币圈重新质押是什么？以太坊重新质押和特征层解析

质押加密货币是权益证明（PoS）区块链的主要特性之一。用户锁定或质押他们的代币，以保障区块链的安全，并获得参与奖励。以以太坊为例，这意味着锁定ETH代币以验证交易。

但对于以太坊来说，质押又引出了另一个问题——锁定的 ETH 代币可以用于多种用途吗？

这就是加密货币再质押发挥作用的地方。通过这种方式，质押的加密货币可以用于保护更多协议，甚至是初始区块链之外的服务和网络。以以太坊为例，EigenLayer 再质押就是一个典型的例子。

得益于 EigenLayer，ETH 的质押者可以决定是否要参与使用质押算力来保护其他服务。

什么是加密货币中的再质押？

重新质押是指利用已质押的加密资产来访问其他区块链服务的做法。

在传统的质押方式中，质押的资产仅用于支持一个特定的网络。例如，ETH 质押用于支持以太坊网络。作为回报，验证者会因处理交易和维护网络安全而获得奖励。

重新质押与质押的区别在于，质押的资产还可以作为其他需要去中心化的附加服务的担保。

换句话说，重新计票意味着：

• 质押 ETH 或基于 ETH 的质押代币；
• 这些代币持续为以太坊网络提供动力；
• 用户还可以选择获取其他服务；
• 这些服务可能会带来额外回报；
• 用户需承担额外的风险和苛刻的条件。

因此，当人们问什么是加密货币再质押时，解释很明确：再质押使质押资产能够作为多个协议的抵押品。

重新投注与投注

了解重新质押和质押之间的区别至关重要。

质押功能

加密货币质押有助于保障权益证明区块链的安全。用户锁定代币，验证者处理交易，网络则向行为诚信的参与者支付奖励。

重新开始会带来什么

重新质押是指使用已质押的 ETH 来保护以太坊基础共识之外的其他服务。

主要区别包括：

• 权益保障一条区块链的安全；
• restake 除了保护一个区块链之外，还保护其他服务；
• 该股份只有一项主要风险；
• 重新持仓存在多种风险因素；
• 质押奖励来自基础网络；
• 再次抵押可从其他服务中获得额外奖励。

质押与重新质押的比较表明，后者可以提供更高的资金效率。

什么是以太坊重质押？

以太坊重新质押是指使用质押的 ETH 或基于 ETH 的质押代币来保护其他协议的过程。

以太坊拥有加密货币领域最完善的安全基础之一。该网络拥有大量的质押ETH，以及众多验证者为网络提供保护。重质押协议旨在使这种安全机制可重复使用。

以太坊安全性的重要性

新型加密产品通常需要验证者、运营商和安全保障。从零开始可能成本高昂且复杂。

以太坊重新质押可以帮助克服这些挑战，使新服务能够拥有以太坊提供的安全性。

这对以下方面很有帮助：

• 预言机网络；
• 数据可用性层；
• 跨链服务；
• 分布式测序；
• 中间件;
• 验证服务；
• 基础设施。

每个项目无需自行开发独特的信任网络，而是可以连接到以太坊安全基金会。

什么是特征层？

EigenLayer 是一个运行在以太坊区块链上的重新质押平台。用户可以将 ETH 或支持的流动性质押代币重新质押并委托给运营商。

运营商协助获取其他服务，即主动验证服务（AVS）。

EigenLayer经济体系的主要参与者包括：

• 担保人：提供 ETH 或 ETH 支持的资产作为经济担保的用户。
• 运营商：提供基础设施以执行软件开发和验证任务的供应商。
• AVS：其他需要重新设置安全措施的服务。

因此，以太坊安全市场应运而生，其中抵押者提供资金，运营商提供劳动力，而 AVS 则因其服务获得安全保障。

EigenLayer 重排的工作原理

使用 EigenLayer 进行简单重定位的过程可以用以下算法来说明。

第一步：用户拥有 ETH 或流动性质押代币

在初始阶段，用户应该拥有 ETH 或与以太坊质押相关的流动性质押代币。

步骤二：用户重新抵押其资产

用户决定使用 EigenLayer 重新质押其资产。这意味着该资产将成为以太坊之外的安全保障。

步骤 3：用户委托给操作员

恢复者选择运行某些软件并支持某些AVS的操作员。

步骤 4：AVS 利用重整提供的安全性

利用所提供的安全性，AVS 可以更有效地运行，而无需构建验证器网络。

第五步：新的风险和新的回报随之而来

在这个阶段，重投者可能会在承担额外风险的同时获得额外收入。这些风险包括运营商风险、智能合约风险、AVS风险以及罚没风险。

ETH重质押的类型

ETH 重新质押可以通过不同的方式进行。

本地重围

原生重新质押功能面向以太坊验证者。此方法允许验证者将其质押的 ETH 链接到重新质押协议，并选择执行额外的验证任务。

这种类型的重新质押技术性更强，仅适用于运行验证器基础设施的人。

流动性质押代币再质押

流动性质押代币再质押依赖于使用代表已质押 ETH 的代币。由于无需验证者，普通用户更容易使用。

用户可以将支持的流动性质押代币存入再质押协议，并间接进行再质押。

液体重整

下一步是流动性再质押。流动性再质押是指用代币来表示已重新质押的仓位。用于流动性再质押的代币被称为流动性再质押代币或 LRT 加密资产。

轻轨为用户提供以下机会：

• 保持重新投注奖励的曝光度；
• 转移他们重新投入的股份；
• 利用 LRT 参与 DeFi；
• 与直接再质押相比，流动性更好。

但流动性再质押也增加了复杂性。用户需要了解再质押的运作方式、流动性再质押机制、流动性条件、去挂钩风险、运营商以及所选的AVS（自动验证服务）。

EigenLayer 中的 AVS 是什么？

AVS是EigenLayer加密生态系统的主要组成部分之一。AVS全称为Actively Validated Service（主动验证服务），指的是一种依靠重新质押的ETH来保障安全的服务。

AVS 可以是以下任何一种：

• 数据可用性服 务；
• Oracle 网络；
• 桥;
• 分布式串行器；
• 验证服务；
• 中间件基础设施；
• 新的加密货币生态系统。

AVS 可以受益于以太坊支持的安全性。至于抵押者，他们有机会通过保障上述服务而获得额外奖励。

但同样重要的是要记住，每项AVS都存在其自身的风险。

加密货币重存的好处

由于重新抵押能够提高资金效率，因此是一项很受欢迎的活动。

质押 ETH 不仅可以在以太坊上使用，而且重新质押还可以使同一资产在各种平台上使用。

重新抵押的主要优势包括：

• 质押 ETH 的资本效率更高；
• 奖励机会；
• 便于为新协议启动安全性；
• 以太坊与外部平台创建更紧密的联系；
• 提高Web3开发人员的基础设施灵活性；
• 为运营商和验证者提供更多可能性。

对于前者，重新质押可以避免从头开始构建验证者集合。对于后者，它将提供额外的奖励机会。

重新开始的风险

重新登录存在一些无法避免的风险。

主要风险包括：

• 资金被扣减的风险：重新抵押的资金可能会因违反规则而受到处罚。
• 操作员失误风险：操作员对正确执行操作负有责任。
• 智能合约的风险：重新质押涉及对协议合约的操作。
• AVS风险：不同的服务可能存在不同的风险。
• 流动性风险：流动性质押代币的价值并不总是与其预期价值相符。
• 脱钩风险：LRT 的交易价格可能低于其抵押品的价值。
• 复杂性风险：用户可能无法意识到所有相关风险。

因此，不应仅仅将重新质押视为获得额外收益的机会。

重围和砍伐

罚没是重新质押中最大的风险。在权益证明（PoS）共识机制中，罚没是对验证者任何不当行为的惩罚。罚没是保障网络安全、增加攻击成本的有效手段。

在重新质押时，罚没可能会成为一个棘手的问题，因为一项资产可以用于多项服务。

休息者面临以下风险：

• 以太坊验证器性能；
• 操作员行为不当；
• AVS法规；
• 技术问题；
• 误验证；
• 恶意活动。

路由拦截器使用的服务越多，规则就越多。因此，用户需要先了解所有可能的风险。

重筹和 DeFi

多亏了 LRT，再质押甚至已经与 DeFi 领域联系起来。

轻轨交通系统具有以下应用潜力：

• 贷款协议；
• 流动性池；
• 抵押机制；
• 产量农业；以及
• 结构化 DeFi 产品。

然而，这种对重新质押资产的灵活使用也伴随着多重风险。

例如，如果将流动性储备金（LRT）用作抵押品，而资产价格下跌，则可能导致清算。众多持有者退出可能会造成流动性紧张。同样，资产价值链（AVS）出现问题也会影响市场对资产再抵押的看法。

结论

重新质押是以太坊基础设施中最伟大的创新之一。要理解重新质押是什么，答案就显而易见了：重新质押允许已质押的资产除了保护原始区块链之外，还能提供额外的服务。

以太坊重质押使用 ETH 或基于 ETH 的质押资产来支持额外的服务。以太坊重质押最主要的形式是 EigenLayer 重质押，它代表了重质押者、运营商和 AVS 之间的市场。

质押和重新质押的主要区别在于，质押仅为一个网络提供安全保障，而重新质押则将这种安全保障扩展到多个网络。

重新质押有可能提高资本效率、构建新的基础设施并创造额外收益。但与此同时，它也存在与罚没、运营商、智能合约、AVS、流动性和流动性较强的重新质押代币相关的风险。

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