SoFi发布2026年Q3财报：加密账户破50万，净营收贡献依旧微薄

美股金融科技龙头 SoFi 在 10 月 27 日正式对外披露 2026 年第三季度财报，本次财报首次把加密业务数据单独拆分对外披露，让市场看清这项业务的真实进展。

截至 9 月末，平台加密账户数量已经突破 50 万个，但光鲜的用户规模背后，加密业务带来的净利润却微乎其微，对整体营收拉动十分有限。与此同时，公司整体业绩大幅超预期，营收创下历史新高，带动股价迎来大涨，接下来将从用户规模、财务数据、整体业绩与数字资产布局四方面展开详细解读。

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SoFi 加密产品突破 50 万个，首度独立揭露业务规模

根据 SoFi 提交美国证券交易委员会（SEC）的第三季财报，截至 2026 年 9 月 30 日，旗下 SoFi Crypto 累计开设 503,070 个产品帐户，正式被纳入公司的金融服务产品统计。

SoFi 最早曾提供加密货币交易服务，但因银行监管要求，于 2023 年退出相关业务。直到 2025 年 11 月，公司才重新推出 SoFi Crypto，允许使用者直接透过 SoFi 应用程式买卖及持有比特币、以太币等数位资产。

此次揭露的 50.3 万个加密产品，反映重新推出服务后的累计帐户规模。不过，根据 SoFi 的统计定义，相关数字涵盖截至报告日已开设的加密货币帐户，并不等同于活跃交易使用者人数。

从整体金融服务来看，SoFi 第三季金融服务产品总数达 2,324 万个，年增 44%。其中，SoFi Money 银行相关产品达 850 万个，SoFi Invest 投资产品则达 418 万个。

SoFi 执行长 Anthony Noto 表示，公司的核心策略是持续增加会员数量，让既有会员使用更多金融产品，并提高每项产品所创造的收入。

加密交易总收入达 1.62 亿美元，实际净收入占比仍低

尽管 SoFi Crypto 的产品规模持续扩大，但财报显示，加密货币业务目前对公司整体营收的实际贡献仍然有限。

根据财报，SoFi 第三季加密货币交易总收入（Gross Crypto Transaction Revenue）为 1.616 亿美元，较上一季成长约 20%；同期交易成本约为 1.600 亿美元，扣除后的净交易收入（Net Crypto Transaction Revenue）为 163.3 万美元。

以公司第三季整体净营收计算，加密货币净交易收入占比约为 0.12%。

这项差异主要来自 SoFi 的收入认列方式。公司在财报中分别列示加密交易总收入与交易成本，实际保留的收入主要来自协助会员完成买卖订单所收取的交易费用。

因此，财报揭露的 1.62 亿美元反映加密交易相关的总收入规模，不能直接视为公司从加密货币业务取得的净营收或获利。

相关数据显示，SoFi 已建立一定的加密货币使用者基础，但仍需要进一步提高交易活跃度及收入贡献，才能扩大这项业务对整体财务表现的影响。

SoFi 季度净营收创新高，股价盘中大涨近 15%

相较于加密货币业务，SoFi 本季股价上涨的主要背景，是整体财务表现优于市场预期。

根据官方财报，SoFi 第三季依照美国一般公认会计原则（GAAP）计算的净营收达 13.85 亿美元，年增 44%；净利达 2.41 亿美元，较去年同期成长 73%。每股稀释盈余为 0.18 美元，高于去年同期的 0.11 美元，也优于市场原先预估。

公司会员数量同样持续增加，第三季新增约 120 万名会员，总会员数达 1,710 万人，年增 35%。

各部门方面，贷款业务净营收达 8.21 亿美元，年增 66%；金融服务部门净营收则达 5.25 亿美元，年增 25%。其中，存款规模于第三季增加 58 亿美元，总额达 513 亿美元。

受到财报表现与财测调升激励，SoFi 股价于 10 月 27 日盘中一度上涨近 15%，最高来到 16.76 美元，最终收在 16.40 美元，单日上涨约 13.42%。

此外，SoFi 提高全年财务预测，预估 2026 年调整后净营收约为 50.4 亿美元，调整后 EBITDA 达 16.6 亿美元。公司也首次提出 2027 年财务展望，预估调整后净营收将达 64 亿美元，调整后每股盈余为 0.90 美元。

从加密交易到稳定币支付，SoFi 扩大数位资产金融服务

除了向一般使用者提供加密货币交易，SoFi 也持续扩展稳定币、代币化存款及区块链支付业务。

2025 年 12 月，SoFi 旗下银行 SoFi Bank 推出美元稳定币 $SoFiUSD，作为数位美元支付及结算基础设施的一部分。

今年 9 月，SoFi 与万事达卡（Mastercard）宣布，已开始在旗下信用卡及签帐金融卡业务导入 SoFiUSD 稳定币结算，相关卡片业务的年化交易处理规模预计超过 250 亿美元。

10 月 22 日，SoFi 又推出代币化存款产品 SoFi Earn（SOFIE），让符合资格的会员持有以银行美元存款支持的代币化存款权益，并可透过转换为 SoFiUSD，进一步参与数位资产交易及资金转移。不过，SOFIE 属于银行存款的代币化形式，与 SoFiUSD 稳定币具有不同的法律及产品架构。此外，SOFIE 于第三季结束后才正式推出，其后续采用成果尚未反映在本次财报中。

SoFi 正逐步将加密货币交易、银行存款与数位支付整合至同一金融服务体系。未来相关业务能否形成更稳定的收入来源，将取决于实际使用者采用情况、交易需求，以及新金融产品的商业化进展。

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总结

综合整份财报来看，SoFi 的加密业务呈现出 “用户规模亮眼、盈利贡献偏弱” 的两极格局。时隔两年重新上线加密交易之后，平台顺利积累起超 50 万加密产品账户，完成了用户基础搭建，但受业务模式影响，绝大部分交易总收入都被流动性成本抵消，最终留存净收入仅百万级别，在整体营收中几乎可以忽略不计，当前加密业务更多是完善会员生态的配套入口，还无法成为营收支柱。

反观公司整体经营，贷款与存款业务稳步扩张，总营收与利润双双大幅增长，带动股价短线冲高。为了打开数字资产增长空间，SoFi 已经跳出单纯加密交易，陆续推出稳定币 SoFiUSD、代币化存款 SOFIE，打通交易、支付与存款链路。后续加密业务能否提升变现能力，还要依靠交易活跃度提升与新产品落地，逐步把账户规模转化为稳定收入。

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