USDC 与 USDT占加密卡消费84%：美元稳定币如何成为支付基础设施？

加密支付卡市场正在经历一场深刻的结构性变革。根据a16z crypto最新发布的报告，截至2026年7月，美元稳定币USDC与USDT已合计占据加密支付卡消费约84%的市场份额，其中USDC占比58%，USDT占比26%。这一格局逆转了2024年初欧元稳定币主导市场的局面——当时以欧元为支撑的EURe稳定币约占卡片交易量的88%，如今其份额已骤降至约2%。

来源：a16z crypto

这场转变并非偶然。加密支付卡允许用户在任何主流卡组织运营的商户使用稳定币或加密资产进行消费，稳定币在结账时自动兑换为当地货币，商家看到的只是一笔普通的刷卡交易。随着Visa和Mastercard等传统支付网络的深度介入，加密支付正从实验性场景走向真实的日常消费。

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加密支付卡月交易额突破7.59亿美元

数据层面，加密支付卡的增长轨迹清晰且强劲。2026年7月，加密支付卡月度交易总额达到7.59亿美元，较去年同期的3.06亿美元增长了约2.5倍。若追溯至2023年10月统计起步阶段，当时月交易额尚不足100万美元，数百倍的增长幅度表明这一赛道正经历从零到一的商业化拐点。

来源：a16z crypto

同期，持卡人完成了近900万笔消费，高于一年前的约520万笔，平均每笔交易金额约为86美元。这一客单价水平表明，加密支付卡已不再局限于加密原生用户的小众测试，而是逐步渗透至普通消费者的日常支付场景。

从结算链分布来看，支付卡市场的底层基础设施同样经历了一次洗牌。2024年早期，加密支付卡消费高度集中在Gnosis链，该链承载了Gnosis Pay——首款直接连接自托管钱包的Visa联名卡。随着新卡项目陆续上线，结算链分布趋于多元化：Optimism目前约占卡片总交易量的29%，Solana与Base各占约19%，而Gnosis的份额已跌至约2%。

美元稳定币为何胜出

美元稳定币的胜出可归因于三个结构性因素。

1.美元作为全球结算货币的既有优势不可忽视

美元仍是国际贸易主要结算货币、全球金融市场主要计价单位，同时也是加密市场的主要交易单位。在这种宏观背景下，稳定币支付天然倾向于美元资产，用户持有和消费美元稳定币的心理账户成本远低于其他币种。

2.USDC与USDT拥有更为成熟的支付基础设施生态

从钱包支持、交易所流动性到商户结算和跨链生态，两大美元稳定币已经形成了网络效应。支付场景最重要的竞争维度并非发行本身，而是围绕支付形成的使用网络——商户愿意接入，用户愿意持有，卡组织愿意合作，三者构成正向循环。

3.稳定币正在通过加密卡模式连接传统支付体系

用户在消费时持有USDC或USDT，支付时自动兑换，通过Visa或Mastercard商户体系完成结算，商家最终收到法币。稳定币在这个过程中扮演的角色并非取代传统支付网络，而是作为其背后的清算层和结算通道，利用区块链的高效性和稳定性优化资金流转效率。

欧元稳定币为何退潮

EURe从88%跌至2%的戏剧性下滑，不能简单归因为欧元稳定币本身的失败。欧盟《加密资产市场法规》在这一过程中扮演了关键角色。MiCA建立了明确的合规框架，使某些稳定币获得了监管优势，Circle发行的USDC较早定位为MiCA合规选项，这赋予了USDC在欧洲市场的结构性竞争优势。讽刺的是，一项旨在规范欧洲加密市场的法规，最终加速了美元稳定币在欧元区的主导。

此外，Gnosis Pay与EURe深度绑定的模式使得该稳定币的退潮几乎同步拖累了Gnosis链的卡片结算份额。当新项目选择了更广泛的美元稳定币方案和更多元的结算链后，EURe的单一生态劣势暴露无遗。

支付入口成为下一阶段竞争焦点

加密支付卡月交易额达7.59亿美元，放在传统卡网络每月处理数万亿美元的体量面前，仍是一个微小的数字。但2.5倍的年度增速表明，这个市场正在跨越早期采用阶段，进入商业化扩张周期。

未来稳定币支付领域的竞争焦点，将从“谁发行稳定币”转向“谁控制支付入口”。钱包是用户入口，支付卡是消费入口，链是结算基础设施，商户网络是真实使用场景。谁能够在这些层面构建完整的闭环生态，谁就将在下一阶段胜出。

对于加密市场而言，支付场景的扩大意味着稳定币流通增加、链上交易活跃度提升、基础设施价值重估。支付相关的稳定币项目、钱包服务商、支付卡发行方以及RWA赛道，将可能成为这一趋势的主要受益者。

稳定币正在从加密交易的结算工具，转变为连接数字资产与现实经济的支付基础设施。加密支付卡7.59亿美元的月交易额，或许只是这条长坡上的第一个里程碑。

USDT vs USDC区别：新手必看

如果只看价格，USDC和USDT都接近1美元。但真正用起来，它们的区别不在名字，而在使用场景。

1. 发行方不同

USDC由Circle发行。

USDT由Tether发行。

两者都是中心化稳定币，都要看发行方、储备情况和披露方式。

2. 储备披露不同

USDC的储备信息披露更清楚，并提供月度第三方保证报告。

USDT官方也披露储备信息，但市场长期更关注它的透明度问题。

新手可以这样理解：USDC更容易看懂储备逻辑。

3. 流通规模不同

截至本文更新时，USDC大约是 750亿美元级别。

USDT大约是 1860亿美元级别。

具体数据会随市场变化，发布前可以参考 CoinMarketCap USDC页面 和 CoinMarketCap USDT页面 查看最新数据。

新手可以这样理解：USDT流通规模更大，所以在交易所和C2C场景里更常见。

4. 交易方便度不同

USDC在主流交易所里支持良好。

但USDT的交易对更多，C2C更常见，很多用户也更熟悉。

所以如果只是日常交易，USDT通常更顺手。

5. 链上场景不同

USDC在Base、Solana、Arbitrum等生态里很常见。

USDT也有广泛支持，但它在交易所、C2C和日常转账场景更强。

如果你开始用钱包、DeFi、链上支付，USDC值得重点了解。

6. RWA和链上美股场景不同

USDC经常作为计价、兑换或结算资产之一。

USDT也可能被支持，但部分场景底层可能会转成USDC结算。

理解USDC，有助于你后面看懂RWA、链上美股和代币化资产。

7. 风险重点不同

USDC的风险重点包括：

• 中心化限制
• 监管变化
• 银行系统风险
• 储备资产风险

USDT的风险重点包括：

• 储备透明度争议
• 监管不确定性
• 发行方风险

两者都不是无风险资产。这不是让你“站队”。

我自己的理解是：USDT解决的是“好不好用”的问题。USDC解决的是“能不能看得更清楚，以及能不能接上更多链上金融场景”的问题。

如果你只是短期交易，USDT通常更方便。如果你开始关注稳定币储备、DeFi、链上支付、RWA、币安美股和合规场景，USDC就值得认真了解。

但不管选哪一个，都不要把稳定币当成银行存款。资金量变大后，更重要的是分散、看清平台规则、转账前小额测试，而不是简单押注某一种稳定币。

USDT和USDC怎么选？

不用一开始就纠结“USDC和USDT谁更好”。你可以先按这三个问题判断。

第一，你是在交易所买卖吗？

如果主要是C2C、现货交易、快速换币，USDT通常更顺手。

因为交易对多，别人也更熟。

第二，你要不要提到钱包或链上应用？

如果你准备使用钱包、DeFi、Base、Arbitrum、Solana等链上场景，USDC就更值得提前了解。

因为很多链上应用里，USDC出现频率很高。

第三，资金是不是已经变多了？

如果只是小额学习，先熟悉流程更重要。如果资金量变大，就不要只押一种稳定币，也不要只放一个平台。

一句话：交易看流动性，链上看场景，大额看分散。

常见问题

Q1：加密支付卡如何实现稳定币到法币的转换？

加密支付卡在用户刷卡消费时，会将其持有的稳定币（如USDC或USDT）在销售点自动兑换为当地法币，商户收到的依然是传统法币结算。这一过程对商家和消费者而言与普通刷卡无异，用户无需提前将加密资产兑换为法币。

Q2：为什么EURe从2024年初的88%份额暴跌至2%？

EURe的退潮主要受三大因素影响：一是美元稳定币的全球流动性优势；二是MiCA法规使USDC获得合规先发优势；三是Gnosis Pay与EURe深度绑定的单一生态模式，在新项目推出后竞争力大幅下降。

Q3：加密支付卡目前主要使用哪些区块链进行结算？

截至2026年7月，Optimism承载约29%的加密支付卡交易量，Solana和Base各占约19%，而曾经主导的Gnosis链已降至约2%。结算链多元化是新支付项目不断落地的直接结果。

Q4：加密支付卡市场目前规模有多大？

2026年7月，加密支付卡月交易额达7.59亿美元，同比增长约2.5倍，完成近900万笔消费，平均每笔约86美元。与传统卡网络每月数万亿美元的交易量相比，仍处于极早期阶段。

Q5：加密支付卡对稳定币市场意味着什么？

加密支付卡将稳定币的使用场景从交易结算和DeFi拓展至日常消费，增加了稳定币的流通需求和链上活跃度。这种从“炒币资产”向“支付工具”的转变，可能推动支付相关钱包、支付卡项目和RWA赛道的价值重估。

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